Ефектът на финансовия ливъридж е индикатор за оптимално заемане

Ефектът на финансовия лост има такива компоненти:

- разлика, която се определя от разликата между показателя за рентабилност на активите и средната изчислена лихва по заеми;

- ръката на лоста, която се изчислява като съотношението на заемните средства към собствените средства.

От тази концепция следва пет основни правила за заем на пари:

1. Ползата от ново заемане зависи от товаполучени в бъдещата стойност на разликата. В този случай трябва да следите отблизо колебанията на този индикатор. Следователно с натрупването на ливъридж лоста банката компенсира възникването на риск чрез повишаване на цената на кредита. Достатъчни възможности в тази посока имат предприятията, които имат голяма разлика в диференциала.
2. Рискът на заемодателя е обратно пропорционален на стойността на разликата. Така че, с по-голям индекс, има по-малък риск, с по-малка стойност, той съответно се увеличава.
3. При разглеждане на възможността за получаване на кредит по време на изчисленията, необходими за да се изключи от дължимата сума.
4. Финансовата мощ на дадено предприятие зависи от дела на заемите, затова е необходимо да бъдем много предпазливи при получаването на нови заеми.
5. Оптималното ниво на заеми се счита за техния дял в 40% от всички активи на предприятието. Този индикатор е равен на стойността на лоста 0,67.

С увеличаване на дела на кредитите в структурата на балансаповишен финансов ливъридж, което е в състояние да генерира определен риск. А това е предпоставка за да станат зависими от кредиторите в случай на забава за погасяване на кредита, което води от своя страна до загуба на ликвидност на финансовата стабилност.

За банковите институции е много важно товапотенциалният кредитополучател не е отрицателна стойност на разликата. Някои експерти от икономическата сфера смятат, че ефектът от финансовия ливъридж, за да се постигне неговата оптималност, трябва да е равен на една трета от възвръщаемостта на активите.

С други думи, индексът на рентабилностзависи от успешното регулиране на размера на тази стойност. Само в този смисъл ефектът от финансовия ливъридж показва вероятността от компенсиране на освобождаването от данъци и осигуряването със собствени средства.

За подробно запознаване с тези понятия е необходимо да се разбере принципът на финансовия ливъридж и формулата, по която се изчислява.

Ефектът на финансовия лост определя колебаниятанетната печалба за всяка акция, изчислена като процент. Така при изчисляването на разликата цифрите се отчитат, като се вземе предвид данъчното облагане, т.е. две трети от получената разлика в маржа на печалбата и лихвения процент. Като се има предвид определението на рамото на лоста, можем да изведем следната формула:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

където ER - икономическа рентабилност.

Джойнт венчър е лихвеният процент по кредитите.

ЗС - размерът на заемните средства.

SS - размерът на собствените средства.

Изхождайки от формулата, ще заключим, че при прогнозиране на дейността на дадено предприятие във финансовата и икономическата сфера е необходимо да се вземе предвид ливъриджа в зависимост от стойността на разликата.

Изчислете оптималния ефект на финансовия ливъридж- проблем от областта на фантазията. В края на краищата, с благоприятно влияние днес, не е известно какво ще бъде утрешната икономическа рентабилност и лихвения процент (диференциация). По този начин привличането на допълнителни средства под формата на заеми е както стимул за развитието на предприятието, така и известен риск от съществени загуби в бъдеще.

Следователно основната задача на управителя на която и да е компания е да отстрани всички финансови рискове, като се вземат само тези, изчислени чрез ефекта на финансов лост.