Интервенция на централната банка. Валутни интервенции: определение, механизъм

Днес в много страни по светаполитиката на управляван обменен курс на националната валута, за която държавните централни банки осъществяват така наречените валутни интервенции, оптимизирани за определена стойност на местната валута. След освобождаване на курса на националната валута в свободната навигация, можете да получите проблеми в икономиката. Каква е валутната намеса на Централната банка и как тя се провежда - това трябва да се разбира по-подробно.

Определяне на понятието за намеса

Валутната интервенция се нарича еднократносделка за покупка или продажба на чуждестранна валута в Руската федерация, извършена от Банката на Русия. В същото време обемът на валутните интервенции обикновено е доста голям. Целта им е да регулират обменния курс на националната валута в интерес на държавата. По принцип такива действия се изпълняват с цел укрепване на националната валута, но понякога те могат да бъдат насочени към нейното отслабване.

Такива операции са в състояние до голяма степенвлияят както на валутния пазар като цяло, така и на валутния курс на определена парична единица. Валутните интервенции се инициират от Централната банка на страната и основно те са основният метод на валутната политика. В допълнение, регулирането на валутните отношения, особено когато става въпрос за страни от третия свят, се осъществява съвместно с други участници в МВФ. За да участват в такива събития, банките и съкровищата са ангажирани и манипулациите се извършват не само с валути, но и с благородни метали, по-специално злато. Валутната интервенция на Централната банка се осъществява изключително по предварителна уговорка и се осъществява на конкретно предварително договорено време.

Механизми за повишаване и намаляване на националната валута

Всъщност, механизмът на регулиране на курсанационалната валута е много проста и е изградена въз основа на принципа на "търсене и предлагане". Ако е необходимо да се увеличи стойността на местните пари, Централната банка на страната започва активно да продава чуждестранна валута (предимно долара), докато всяка друга конвертируема валута може да се използва. По този начин намесата на Централната банка води до всеобхватност (увеличено предлагане) на чуждестранна валута на финансовия пазар. Едновременно с това Централната банка купува националната валута, която генерира допълнително търсене за нея, защо тази ставка може да нарасне още по-бързо.

Обратното - валутанамесата на Централната банка, насочена към отслабване на курса на националната валута, която активно продава, без да й позволява да расте в стойност. Покупката на чуждестранни банкноти води до техния изкуствен недостиг на вътрешния пазар.

Видове валутни интервенции

Трябва да се отбележи, че не винаги е намесаЦентралната банка означава да купува и продава голяма валута, от време на време може да се извършва фиктивна процедура, понякога се нарича вербална. В такива случаи централната банка издава слух или "патица", така че ситуацията на валутния пазар да се промени значително. Понякога се използва фиктивна намеса за засилване на ефекта от интервенцията в реалната валута. Също много често няколко банки могат да обединяват усилията си за постигане на желания резултат.

Практиката показва, че вербалната намесасе използва от централните банки много по-често от реалните. Голяма роля в такива случаи играе изненадващият фактор. Във всеки случай намесата на Централната банка, насочена към укрепване на съществуващата тенденция на валутния пазар, обикновено е по-успешна от манипулацията, чиято цел е да я обърне.

Валутна интервенция на примера на Япония

Много случаи на манипулация навалутен пазар. Например, през 2011 г., поради трудностите в икономиките на Съединените щати и Европейския съюз, Япония трябваше да коригира обменния курс на националната валута, а властите в страната бяха принудени да я намалят. Японският финансов министър заяви, че спекулациите на валутния пазар доведоха до преоценка на валутния курс на йената срещу валутни знаци и това състояние на нещата не съответства на състоянието на икономиката на страната. Впоследствие беше взето решение да се коригира курсът на йената заедно с Централната банка на Запада, за който Япония е направила няколко големи транзакции за закупуване на чуждестранна валута. Въвеждането на трилиони йени на валутния пазар помогна да се намали неговият процент с 2% и да се балансира икономиката.

Използването на финансов ливъридж в Русия

Ярък пример за използването на финансови лостове през 2006 гРусия може да се наблюдава от 1995 г. насам. Дотогава централната банка продаваше чуждестранна валута, за да регулира рублата, а през юли 1995 г. беше въведен принципът на валутния коридор, според който стойността на националната валута трябва да се поддържа в установените граници и за определен период от време. Въпреки това промените в световната икономика до 2008 г. направиха този модел на парична политика неефективен, след което бе въведен двуместен коридор. В този случай рублата е регламентирана въз основа на връзката й с долара и еврото. По един или друг начин Централната банка осъществява валутни интервенции, като следва тази парична политика.

Събитията от 2014-2015 г. засегнахаплодотворността на валутните интервенции, провеждани от Централната банка на Русия, така че неотдавнашните му манипулации не дадоха желания резултат. Спадът в цените на петрола, свързаното с това намаляване на резервите на Централната банка и несъответствията в бюджета в крайна сметка правят валутните интервенции ирационални и безсмислени.

Алтернатива на регулиран обменен курс

Днес Русия е силно зависимаизнос на въглеводороди, което затруднява растежа на националната валута. Следователно, финансовата задлъжнялост като интервенцията на Централната банка, чрез която доларът и еврото систематично се изливат на пазара, е просто необходима за икономиката на страната. Въпреки това, в светлината на неотдавнашните събития, когато интервенциите на Централната банка престанаха да спомогнат за контролирането на цената на националната валута, започвайки от 10 ноември 2014 г., беше изпълнен преходът към плаващ рубли. Сега валутните интервенции се извършват само в изключителни случаи.

Вероятно тази статия дава изчерпателен отговор на въпроса какво е валутната намеса на Централната банка, така че няма да е необходимо да се вникне в детайлите на финансовите инструменти по-задълбочено.